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批量涨停!这类ETF受关注 或成“最锋利的矛”?

时间:2024-10-12 20:17:19   访问量:126

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  10月8日,市场全天大幅高开回落后再度走高,创业板指续创历史单日最大涨幅。截至收盘,沪指涨4.59%,深成指涨9.17%,创业板指涨17.25%,创业板成长ETF(159967)、创业板100ETF华夏(159957)、科创100ETF华夏(588800)等一批创业板和科创板类ETF更是20CM涨停。

  沪深两市全天成交额3.45万亿元,较上个交易日放量8600亿,续创历史天量。整体上个股涨多跌少,全市场超5000只个股上涨。板块方面,半导体、软件开发、存储芯片、数据安全等板块涨幅居前,旅游等少数板块下跌。

  高盛直言“此时不冲,何时冲?”

  国庆节长假七天,A股休市七天,而港股继续延续高歌猛进的势头,全球资金做多中国资产情绪持续发酵,无论是机构还是散户,均对长假过后的首个交易日充满乐观的期待。国庆节休市期间,经济学家任泽平更是调侃道:预计下周A股开盘即收盘,可以早早下班。

  外资的言论更显激进。高盛亚太策略团队将中国股票评级上调至“增持”,并看好大规模刺激措施对估值的提振潜力。其策略报告更是直言:“此时不冲,何时冲?”

  高盛指出,历次政策大转弯带来的重新定价,股市涨幅很少止步于30%。中国股市对财政宽松的反应比货币政策更积极,如今货币政策已经基本落地,未来如果有进一步的财政刺激措施出台,市场可能会有更加积极的反应。高盛将港股评级提升至“超配”,但相较于港股更看好A股,预计未来一年A股还有14%—15%的上涨空间。

  该行还透露,对中国股市的持仓量还较轻,将随着风险偏好的上升而改善。虽然对冲基金迅速增加了对中国投资的风险敞口,但仍处于五年区间的第55百分位,属于中等水平,而2023年1月中国经济重新开放并推动股市反弹时的敞口峰值曾是第91百分位。

  外资买买买

  兴业证券的最新报告指出,长假期间(10月2日至4日)港股主要指数普涨,其中恒生科技指数以10%领涨。这也表明全球资金对中国资产的配置意愿强烈,有望对A股节后行情形成催化。

  据中金公司追踪的EPFR资金数据,截至10月2日,海外主动资金连续流出65周后首度转为净流入,且被动资金加速大幅流入。

  中金公司指出,主动外资的后续动向值得关注,不过其持续流入需要更多政策和更为乐观的预期驱动。截至8月底,全球主动基金配置中资股5%(2021年初高点为14.6%),低配1个百分点。通过测算,若从低配转为标配,对应近400亿美元(约合人民币2800亿元)流入,相当于2023年3月以来流出总额。

  与此同时,本周多只海外上市的中国ETF资产规模继续增加,如KraneShares中国海外互联网ETF(KWEB)、MSCI中国ETF-iShares(MCHI)、iShares中国大盘股ETF(FXI)等。

  新加坡Atlantis Investment Management高级投资组合经理Eric Yee表示,“我们正在削减亚洲各地的多头头寸,以便为购买中国股票提供资金。每个人都在这么做。这是政策驱动的良好复苏。你不会想错过这样的机会。”

  摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou在报告中写道:“过去一周,中国公司ADR(美国存托凭证)的大幅上涨主要是新买入的结果而非空头回补。个股的空头回补似乎只起到了很小的作用。”

  S3 Partners和小摩都表示,如果空头被迫退出押注,可能会让中概股获得进一步的动力。S3预测分析总经理Ihor Dusaniwsky称,如果涨势继续,预计会出现“大量”空头回补,这将进一步推高股价。

  利好消息不断

  10月8日上午,国家发展改革委主任郑栅洁在国新办新闻发布会上表示,努力提振资本市场。有关部门将采取有力有效的综合措施,大力引导长期资金入市,打通社保、保险、理财等资金入市的堵点,支持上市公司并购重组,稳步推进公募基金改革,研究出台保护中小投资者的政策措施。目前各项政策正在加快推出。

  9月份中国物流业景气指数52.4%,较上月回升0.9个百分点。从分项指数看,业务总量指数、新订单指数等连续回升,并且保持在扩张区间。电商快递活跃度提升,9月份邮政快递业业务总量指数为69.9%,远高于全行业水平,重点调研企业业务量日均环比增长8%左右。

  杠杆融资开始加速,但仍低于预期,且与高点的2.2万亿元相去甚远。截至9月30日,上交所融资余额报7502.56亿元,较前一交易日增加276.34亿元;深交所融资余额报6792.45亿元,较前一交易日增加181.64亿元;两市合计14295.01亿元,较前一交易日增加457.98亿元。

  中金公司研报认为,国庆长假结束,A股休市期间全球消息面较平稳,中国资产表现全球领先。国内以房地产领域为代表的稳增长措施陆续落地,部分出行及消费数据较好。综合长假期间国内外经济数据及市场表现,节后A股短线上行趋势有望延续,中期“大底”条件仍在完善过程中。

  中信证券表示,政策信号出现重大变化,市场预期出现大逆转,未来内需政策持续加码或推动价格信号提前到来,行情将迎来大拐点;在预期大逆转后,以散户为主的增量资金集中入场为特征,脉冲式上涨短期内还会持续;当前正处于预期大逆转向行情大拐点的过渡阶段,以低P/B和内需修复为核心,待价格信号确认,迎来行情大拐点后,将开启以信用周期重新上行为核心特征的年度级别牛市行情,投资者将迎来更佳入场时机。

  多重利好下市场有望形成第二波接力,创业板和科创类基金产品弹性及空间有望更佳,建议关注创业板100ETF华夏(159957,联接基金:A类:006248,C类:006249)、科创100ETF华夏(588800,联接基金:A类:020291,C类:020292)和创业板成长ETF(159967,联接基金:A类:007475,C类:007474)。

  ETF有望成为最锋利的矛

  在这轮行情中,市场主流资金对ETF的青睐令人印象深刻。9月底以来,以创业板、科创、北交所为代表的相关指数表现良好,有多个指数涨幅超过40%,有关ETF成交量大幅攀升,体现了很强的进攻性,资金也在大量涌入。

  截至9月底,我国全市场ETF规模首次突破3万亿大关,达到了3.15万亿元人民币。规模创新高,不仅展现了投资者对资本市场的信心,也反映了当前市场资金流入趋势的转变。

  和传统投资方法相比,ETF各项优势明显:

  1.ETF费率低廉,和主动权益基金动辄1.2%的管理费相比,ETF的管理费率一般在0.15%—0.5%之间;

  2.ETF有利于分散风险,通过ETF参与A股,对散户来说,等于迅速持有一揽子股票,持仓透明清晰,没有风格漂移问题,很好避免个股“黑天鹅”风险,以及相应的个股选择难题;

  3.ETF成交活跃,流动性好,有利于大资金快速布局和进出,境外、商品等品种可以实现T+0;

  4.另外,通过ETF参与市场,可以降低大量散户门槛,例如港股通的50万门槛和创业板的10万+2年门槛。

  市场低迷时有长线资金如国家队借道ETF低位布局,市场上涨时也有活跃资金借道ETF快速上车,ETF在中国迅速崛起,短短9个月,总规模就从去年底的2万亿扩张到现在的3万亿规模,成为市场增量资金的重要入市渠道。

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